利好消息催化 大飛機板塊持續(xù)活躍

　　大飛機概念板塊近日繼續(xù)呈現(xiàn)活躍態(tài)勢，包括這一概念在內的航天軍工板塊近期表現(xiàn)也較為活躍。Wind數(shù)據顯示，截至23日記者發(fā)稿，自9月以來，Wind大飛機指數(shù)累計漲幅已達33.87%。個股方面，33只大飛機概念股9月以來悉數(shù)上漲，個股累計漲幅最低的超過10%，最高的如四創(chuàng)電子累計漲幅達79%，還有航天彩虹、洪都航空、愛樂達等多只個股累計漲幅均超過40%。

　　近段時間，大飛機板塊再度迎來利好消息，國產民機產能爬坡交付也在提速。繼今年7月上海發(fā)布《上海市關于支持民用大飛機高端產業(yè)鏈發(fā)展 促進世界級民用航空產業(yè)集群建設的若干政策措施》之后，日前召開的2024上海民用航空產業(yè)發(fā)展大會上，臨港新片區(qū)管委會分別與中國商用飛機有限責任公司、上海飛機制造有限公司、上海臨港經濟發(fā)展（集團）有限公司四方簽署《共同推進大飛機產業(yè)發(fā)展三方合作協(xié)議》《共同推動大飛機產業(yè)集群高質量發(fā)展合作協(xié)議》。同時，15家航空產業(yè)重點項目簽約落地臨港，涉及機體結構、復合材料、機載系統(tǒng)等核心環(huán)節(jié)，所有簽約項目涉及總金額超260億元。此外，近期中國東方航空公司再增添一架C919飛機。自2022年12月全球首架C919交付以來，中國商飛已累計交付10架飛機，開通8條航線，安全運行超1.3萬小時，載客超64萬人次。

　　國產大飛機正成為產業(yè)發(fā)展“新引擎”。截至目前，C919已累計獲得了全球1000余架訂單。廣發(fā)證券研報顯示，據中國民航大學航空經濟研究所測算，以當下大飛機投入產出比1：80計算，在維持目前C919國產化率不變的情況下，國產大飛機有望為產業(yè)鏈企業(yè)帶來萬億元量級的市場規(guī)模，將帶動產業(yè)鏈供應鏈再上新臺階。浙商證券分析，預計2021年至2040年國產客機市場總價值近3萬億元，復合增速超20%，市占率超30%。

　　國泰君安研報認為，C919產能爬坡交付提速將帶動國產民機產業(yè)鏈相關上市公司持續(xù)受益。隨著未來國產民機的產能爬坡，執(zhí)行班次、飛行時間、承運人數(shù)及執(zhí)飛線路等方面不斷取得進展，我國C919大型客機有望打破行業(yè)寡頭壟斷現(xiàn)狀，深度參與全球競爭。中金公司也認為，C919逐步走向規(guī)模量產有望重塑全球民航市場競爭格局，帶動國內航空產業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)升級。

　　從業(yè)績層面來看，隨著國產民機產能不斷爬坡以及交付的提速，部分大飛機概念股業(yè)績表現(xiàn)搶眼。中航高科近日披露的2024年三季報顯示，年初至報告期末，公司合并口徑實現(xiàn)營業(yè)收入38.21億元，較上年同期36.23億元同比增長5.48%。其中：航空新材料業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入37.72億元，較上年同期35.52億元同比增長6.19%；航空先進制造技術產業(yè)化業(yè)務（含高端智能裝備業(yè)務）實現(xiàn)營業(yè)收入4546.89萬元，較上年同期4345.07萬元增長4.64%。年初至報告期末，公司合并口徑實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9.12億元，較上年同期的8.44億元同比增長8%。其中航空新材料業(yè)務實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9.54億元，較上年同期8.62億元同比增長10.74%。

　　中航高科在近期接受機構調研時表示，公司正在按計劃完成大飛機相關的研制和交付任務；商用發(fā)動機復合材料公司已投資設立，將促進相關業(yè)務的發(fā)展。整體來說，民機業(yè)務是公司的戰(zhàn)略業(yè)務，公司會根據發(fā)展節(jié)奏積極配置資源，確保滿足客戶需求。中航高科10月18日公告稱，公司擬出資1.02億元與股東方中國航空制造技術研究院、全資子公司中航制造、長盛科技共同在深圳設立子公司，新公司主要面向以eVTOL、無人機等為代表的低空經濟通用航空裝備領域。

　　再如沃爾核材發(fā)布的業(yè)績預告顯示，2024年前三季度公司預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6.24億元至6.72億元，同比增長30%至40%；凈利潤增長的主要原因是公司營業(yè)收入增長、毛利水平提升；報告期內公司不斷加大市場開拓力度，持續(xù)開發(fā)新產品、新客戶，使得公司電子產品、電力產品、電線產品以及新能源汽車業(yè)務相關產品的營業(yè)收入均實現(xiàn)不同程度增長；同時公司不斷提升自動化水平、開展降本增效等系列經營措施以及主要原材料價格下降，促使毛利率持續(xù)上升；綜合因素影響下，公司實現(xiàn)了歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長。