半導體行業下游回暖 產業生態和制造體系不斷完善

　　半年度業績預告顯示，多家滬市集成電路公司業績實現大幅增長，展現出行業良好的復蘇態勢。受益于下游領域需求回暖、AI應用端市場認同度的持續提升等，科創板一批半導體設備、材料公司的業績保持穩健增長。而近年來，國內半導體設備、材料等上游支撐領域也實現了從無到有、從小到大的快速發展，半導體產業生態體系和制造體系得以不斷完善。

　　展望前景，業界樂觀看待集成電路產業的持續復蘇。Canalys預計，2024年可穿戴腕帶設備的增長率將達到10%，全球智能手表出貨量預計將增長17%，全球智能手機出貨量將復蘇3%至11.8億臺。

　　下游回暖

　　多家芯片設計公司業績亮眼

　　智能手機和PC的出貨量恢復性增長，以及可穿戴設備出貨量的持續增長，為芯片設計公司帶來了顯著的業績提升。根據最新數據，2024年1至5月，國內智能手機出貨量1.15億部，同比增長11.1%。受益于此，應用領域涵蓋消費電子產品的芯片設計公司業績表現突出。

　　韋爾股份系模擬芯片龍頭企業，主要從事半導體分立器件和電源管理IC等半導體產品的研發設計，公司預計2024年半年度實現歸母凈利潤13.08億元至14.08億元，同比增加754.11%至819.42%，盈利能力回暖信號明顯，公司重回穩健增長通道。

　　南芯科技從事電源及電池管理相關芯片研發，產品主要應用于手機、筆記本、平板電腦等消費電子領域。隨著以手機為代表的消費終端客戶充電功率逐步提升，帶動公司大功率充電產品滲透率提升，同時公司在報告期內完善在智能手機整體充電鏈路的產品布局，實現有線充電、無線充電、屏驅動芯片和鋰電保護芯片等全覆蓋，提高單機價值量，公司預計2024年半年度實現營業收入12.32億元至13.02億元，較上年同期增長86.51%至97.11%；實現歸母凈利潤2.03億元至2.21億元，較上年同期增長101.28%至119.16%。

　　匯頂科技主要為智能終端、物聯網及汽車電子領域提供領先的半導體軟硬件解決方案，公司主要產品包括指紋傳感器、光線傳感器等，公司預計2024年半年度實現營業收入22.6億元左右，同比增長11.8%左右；實現歸母凈利潤3.17億元左右，同比扭虧為盈。

　　樂鑫科技從事低功耗的無線通信芯片的研發、銷售，下游應用市場廣泛，包括智能家居、消費電子、工業控制等領域。公司在1至5月業績情況公告中稱，受益于下游各行業不斷提升的數智化滲透率，公司預計2024年1至5月實現歸屬于母公司所有者的凈利潤1.19億元左右，與上年同期相比，將增加6560萬元左右，同比增加123.51%左右。

　　半導體設備、材料迎來發展機遇

　　近年來，國內半導體設備、材料等產業鏈上游支撐的許多領域實現了從無到有、從小到大的快速發展，半導體產業生態和制造體系得以不斷完善，目前設備端已覆蓋刻蝕、薄膜沉積、CMP、量檢測、清洗、涂膠顯影等多個半導體制造的關鍵環節，材料端已覆蓋硅片、電子特氣、CMP拋光材料、濕電子化學品、靶材、封裝基板及引線框等部分封裝材料領域。半導體設備、材料公司的業績保持穩健增長。

　　華海清科推出國內首臺12英寸化學機械拋光(CMP)裝備，實現了國內市場CMP裝備領域的本土化發展。公司預計2024半年度營業收入14.5億元至15.2億元，較上年同期增長17.46%至23.13%。從推出國內首臺擁有自主知識產權的12英寸CMP設備，到如今第500臺順利交付，公司成功推動國內CMP設備領域的本土化發展。

　　國內碳化硅襯底龍頭企業天岳先進，在導電型碳化硅襯底領域實現后來居上，2023年市場規模躍居全球前二。在全球廠商的導電型碳化硅襯底仍以6英寸為主的情況下，天岳先進的8英寸襯底已實現批量供應，是繼 Wolfspeed后全球第二家宣布批量供應8英寸襯底的廠商，并已經進入了博世、英飛凌等海外一線器件企業的供應體系，實現產品出口。公司預計上半年實現營業收入8.8億元至9.8億元，同比增長100.91%至123.74%。

　　安集科技預計上半年實現營業收入7.57億元至8億元，同比增加31.67%至39.15%；扣非后凈利潤2.12億元至2.23億元，同比增長31.87%至38.71%。

　　富創精密預計上半年實現營業收入14.8億元至15.3億元，同比增長78.63%至84.66%。公司專注于金屬材料零部件精密制造技術，生產的金屬材料零部件廣泛應用在半導體設備中，為國內半導體設備公司的發展提供有力支持。

　　存儲行業快速增長

　　存儲芯片市場的供需結構逐步改善，價格復蘇趨勢日益明顯，科創板存儲芯片設計公司業績表現搶眼。

　　瀾起科技主要產品包括互連類產品線以及津逮服務器產品線，客戶包括三星、美光、海力士等存儲原廠。2024年上半年，隨著存儲行業的復蘇、AI服務器需求量快速增長，公司DDR5滲透率持續提升，高性能運力芯片新產品實現規模出貨。公司預計2024年半年度實現營業收入16.65億元，較上年同期增長79.49%；實現歸母凈利潤5.83億元至6.23億元，較上年同期增長612.73%至661.59%

　　佰維存儲從事半導體存儲器的研發設計、封裝測試、生產和銷售，下游廣泛應用于移動智能終端、PC、行業終端、數據中心、智能汽車、移動存儲等領域。受益于下游手機和PC需求復蘇，疊加存儲芯片價格上漲因素，公司預計2024年半年度實現營業收入31億元至37億元，同比增長169.97%至222.22%；實現歸母凈利潤2.8億元至3.3億元，扭虧為盈。

　　普冉股份從事非易失性存儲器芯片及基于存儲芯片的衍生芯片的設計與銷售，目前主要產品包括NORFlash和EEPROM，廣泛應用于手機、計算機、網絡通信、家電、工業控制、汽車電子、可穿戴設備和物聯網等領域。公司憑借低功耗、高可靠性等產品優勢，2024年1至5月出貨量累計約35億顆，較去年同期翻番，目前在手訂單1.7億元左右(含稅)。公司2024年4至5月實現營業收入3.38億元左右，較去年同期增長131%左右。

　　業內專家認為，隨著消費電子市場的持續復蘇以及人工智能在應用領域的加快落地，集成電路行業依托穩步增長的市場需求，堅持自強自立，積極推動產品創新，不斷拓展市場空間，有望迎來新一輪的增長周期。