證監(jiān)會(huì)：國(guó)際上高度評(píng)價(jià)中國(guó)特色的投保機(jī)制

　　證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民日前表示，獨(dú)具中國(guó)特色的投資者保護(hù)機(jī)制和舉措，實(shí)踐效果很好，得到了市場(chǎng)各方的認(rèn)可，在國(guó)際上也獲得了高度評(píng)價(jià)，成為國(guó)際學(xué)習(xí)的典范。

　　閻慶民是在9月26日舉行的首屆“中小投資者服務(wù)論壇”開幕式上作出上述表示的。他說(shuō)，二十多年來(lái)，投資者保護(hù)工作立足改革開放時(shí)代背景，適應(yīng)我國(guó)中小投資者眾多的現(xiàn)實(shí)需要，從無(wú)到有，從探索到發(fā)展，在理念、制度、體系、方式和平臺(tái)建設(shè)等方面發(fā)生了全方位的變化，投資者保護(hù)工作邁上新臺(tái)階，樹立了投資者保護(hù)的新理念，構(gòu)建了投資者保護(hù)的新體系，建立了投資者保護(hù)的新制度，探索了投資者保護(hù)的新方式，打造了投資者保護(hù)的新平臺(tái)。

　　與此同時(shí)，閻慶民表示，當(dāng)今世界，資本市場(chǎng)日益成為一個(gè)國(guó)家或經(jīng)濟(jì)體核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)，肩負(fù)著促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要職能，而保護(hù)投資者合法權(quán)益的能力和水平直接決定了市場(chǎng)生命力和發(fā)展方向。做好新時(shí)期的投資者保護(hù)工作，必須準(zhǔn)確把握當(dāng)前“穩(wěn)中有變，穩(wěn)中求進(jìn)”的新形勢(shì)。

　　國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)形勢(shì)復(fù)雜多變，國(guó)際上，以美國(guó)為代表的主要經(jīng)濟(jì)體政策調(diào)整及其外溢效應(yīng)愈發(fā)明顯，中美經(jīng)貿(mào)摩擦等影響市場(chǎng)穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)因素仍然存在。國(guó)內(nèi)方面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體保持穩(wěn)中向好的態(tài)勢(shì)，但受外部影響，下行壓力加大，資本市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)，市場(chǎng)秩序明顯好轉(zhuǎn)，但一些特定領(lǐng)域的金融風(fēng)險(xiǎn)開始凸顯，違法違規(guī)行為多發(fā)，保護(hù)投資者合法權(quán)益的任務(wù)越來(lái)越重。

　　金融科技創(chuàng)新蓬勃發(fā)展。人工智能等數(shù)字技術(shù)與制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)深度融合，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、金融創(chuàng)新層出不窮，特別是金融衍生工具、數(shù)字貨幣、互聯(lián)網(wǎng)金融等新業(yè)態(tài)快速推廣，金融一體化程度不斷提高。經(jīng)濟(jì)金融化趨勢(shì)一方面促進(jìn)了資源有效配置，也在一定程度上增加了市場(chǎng)的投機(jī)性、風(fēng)險(xiǎn)性，給資本市場(chǎng)運(yùn)行和投資者保護(hù)工作帶來(lái)了更多不確定性。

　　我國(guó)投資者群體特征發(fā)生變化，自然人投資者數(shù)量和占比持續(xù)增加，個(gè)人投資者達(dá)到1.42億，占市場(chǎng)總量超過(guò)99%，其中呈現(xiàn)一些新的特點(diǎn)：首先，新入市投資者呈年輕化趨勢(shì)，知識(shí)水平提高，權(quán)利意識(shí)增強(qiáng)。其次，從投資者行為看，價(jià)值投資理念逐步形成，但非理性投資行為仍然不容忽視。第三，投資者獲取信息渠道發(fā)生變化。

　　國(guó)際上對(duì)投資者保護(hù)工作重視程度普遍加強(qiáng)。2008年國(guó)際金融危機(jī)后，投資者保護(hù)已成為各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重要工作內(nèi)容，并在部門設(shè)置、職責(zé)定位、人員配備、經(jīng)費(fèi)保障等方面給予特別重視和傾斜。

　　此外，閻慶民表示，要以戰(zhàn)略思維謀全局。投資者保護(hù)工作作為資本市場(chǎng)的重要一環(huán)，要服務(wù)大局，為資本市場(chǎng)發(fā)展做出新貢獻(xiàn)。戰(zhàn)略思維不是說(shuō)空話，唱高調(diào)，而是要和實(shí)踐緊密結(jié)合，投資者保護(hù)工作經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已經(jīng)進(jìn)入新的階段，投保工作面臨的時(shí)代條件、社會(huì)環(huán)境都發(fā)生很大的變化，有些做法過(guò)去有效，現(xiàn)在未必有效；有些過(guò)去不可逾越，現(xiàn)在則需要突破，要以更高遠(yuǎn)的戰(zhàn)略眼光，對(duì)既有制度機(jī)制進(jìn)行評(píng)估，圍繞投資者保護(hù)在資本市場(chǎng)發(fā)展的作用、投資者保護(hù)與監(jiān)管體系建設(shè)、行為金融學(xué)在投資者保護(hù)中的應(yīng)用等課題進(jìn)行研究，不斷提升服務(wù)投資者的能力。

　　以科技思維促創(chuàng)新。當(dāng)下，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢(shì)待發(fā)，以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能應(yīng)用為主要特征的金融科技創(chuàng)新正在深刻地影響著資本市場(chǎng)，也為投資者保護(hù)工作帶來(lái)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。我們一方面要借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，為科技金融創(chuàng)新建立必要的容錯(cuò)機(jī)制，讓投資者參與到創(chuàng)新之中來(lái)，確保新的技術(shù)從應(yīng)用之初就不偏離航道。同時(shí)要嚴(yán)懲濫用科技之名、行金融違法之實(shí)的行為，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者的有效保護(hù)，維護(hù)市場(chǎng)公平性。另一方面要適應(yīng)科技發(fā)展和投資者年齡結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)，充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及新媒體等傳播工具，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者權(quán)益的精準(zhǔn)維護(hù)，節(jié)約監(jiān)管資源，提升服務(wù)效率。

　　以系統(tǒng)思維聚合力。投資者保護(hù)工作是資本市場(chǎng)一項(xiàng)重大的、復(fù)雜的、基礎(chǔ)的系統(tǒng)性工程。與法律制度、企業(yè)發(fā)展、社會(huì)環(huán)境等息息相關(guān)，與證券發(fā)行、市場(chǎng)交易、稽查執(zhí)法等環(huán)節(jié)息息相關(guān)，需要立法、行政、司法以及社會(huì)各方的共同努力。投資者保護(hù)工作越發(fā)展，越要注重工作的系統(tǒng)性、整體性和協(xié)同性。不能“頭疼醫(yī)頭，腳疼醫(yī)腳”，更不能不分主次，眉毛胡子一把抓，我們強(qiáng)調(diào)“大投保”，這個(gè)“大”不是簡(jiǎn)單的人員多、環(huán)節(jié)多，更重要的是整合、配合，發(fā)揮出1+1>2的效果。要打通部門壁壘，通過(guò)健全機(jī)制平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息和資源的共享。