在百年變局疊加世紀(jì)疫情、地緣政治加速經(jīng)貿(mào)格局重塑的背景下，初級(jí)產(chǎn)品供應(yīng)不暢或缺口加大，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來(lái)不利影響。正因?yàn)榇耍卫问刈⌒掳l(fā)展格局的安全底線，牢牢掌握發(fā)展的主動(dòng)權(quán)，對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要性不言而喻，也容不得半點(diǎn)閃失。
當(dāng)前，我國(guó)初級(jí)產(chǎn)品的進(jìn)口依存度已處于比較高的水平，部分產(chǎn)品的進(jìn)口依存度還處于上升通道，有必要從價(jià)格形成的角度重新考量初級(jí)產(chǎn)品供給的安全性、穩(wěn)定性等問(wèn)題，加快完善科學(xué)公允的初級(jí)產(chǎn)品進(jìn)口價(jià)格形成機(jī)制。只有掌握了國(guó)際初級(jí)產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，我們才能在進(jìn)出口市場(chǎng)上進(jìn)退自如，才能有效捍衛(wèi)中國(guó)企業(yè)的合法利益，保障中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)有序運(yùn)行，但要做到這一點(diǎn)，仍有很長(zhǎng)的路要走。
價(jià)格上漲存隱憂(yōu)
今年以來(lái)，國(guó)際原油價(jià)格最高沖至140美元/桶關(guān)口。與此同時(shí)，鐵礦石價(jià)格也不甘示弱。
近年來(lái)，伴隨著我國(guó)外向型經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，初級(jí)產(chǎn)品進(jìn)口占我國(guó)全部進(jìn)口的比重呈上升態(tài)勢(shì)，特別是2016年后，這一態(tài)勢(shì)出現(xiàn)加速攀升。截至2021年12月，我國(guó)進(jìn)口初級(jí)產(chǎn)品占進(jìn)口的比重約為36.3%，連續(xù)6個(gè)月保持在36%以上。從貿(mào)易額看，我國(guó)初級(jí)產(chǎn)品的貿(mào)易逆差也持續(xù)處于歷史高位。這其中，固然有進(jìn)口數(shù)量增加的原因，但初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格上漲的因素同樣不容忽視。
如果把時(shí)間軸拉回到本世紀(jì)初，我們可以清楚地看到，全球大類(lèi)初級(jí)產(chǎn)品的價(jià)格從2002年起，就開(kāi)始呈現(xiàn)上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。其中，食品和農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格漲幅相對(duì)較為平緩，而礦產(chǎn)品、原油等價(jià)格則漲幅明顯。對(duì)于中國(guó)進(jìn)口額最大的原油、鐵礦石、銅材、大豆等四種初級(jí)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，進(jìn)口價(jià)格也基本保持了同步走勢(shì)。
對(duì)于近20年來(lái)全球初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)大幅上漲的原因，有分析認(rèn)為主要有四方面因素：一是“需求因素”，全球經(jīng)濟(jì)從上世紀(jì)末期的經(jīng)濟(jì)衰退中逐步復(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)增速反彈加大了對(duì)初級(jí)產(chǎn)品的需求；二是“中國(guó)因素”，來(lái)自中國(guó)的市場(chǎng)需求一定程度上拉大了對(duì)全球初級(jí)產(chǎn)品的需求，也帶動(dòng)價(jià)格的上漲；三是“供應(yīng)商因素”，國(guó)際初級(jí)產(chǎn)品供應(yīng)商利用自身的寡頭壟斷地位大幅提價(jià)，推升了市場(chǎng)行情上漲；四是“投機(jī)因素”，一些國(guó)際投資者和市場(chǎng)游資利用大宗商品期貨行情進(jìn)行投機(jī)炒作，人為放大了初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)幅度。
從國(guó)際初級(jí)產(chǎn)品市場(chǎng)的演變進(jìn)程看，上個(gè)世紀(jì)70年代，全球初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格曾經(jīng)走出過(guò)類(lèi)似的上漲曲線，而到了80年代和90年代，這條價(jià)格曲線總體呈下行態(tài)勢(shì)。彼時(shí)，中國(guó)開(kāi)放的大門(mén)才剛剛打開(kāi)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展還處于“摸著石頭過(guò)河”的初期，對(duì)全球初級(jí)產(chǎn)品的需求還較為有限，總體看此輪初級(jí)產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響并不明顯，相對(duì)較低的初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格，一定程度上還有助于夯實(shí)我國(guó)外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展基礎(chǔ)。
隨著改革開(kāi)放的不斷深入推進(jìn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)憑借其前所未有的高速增長(zhǎng)，迅速扮演起東亞乃至全球增長(zhǎng)引擎的角色。特別是進(jìn)入本世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)對(duì)初級(jí)產(chǎn)品的大量進(jìn)口，已成為帶動(dòng)日韓、東南亞等周邊國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素。2021年，全球貿(mào)易收獲了少見(jiàn)的“大豐收”景象，據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議報(bào)告顯示，2021年全球貿(mào)易額28.5萬(wàn)億美元，再創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)25%，較2019年增長(zhǎng)13%。
大部分專(zhuān)家認(rèn)為，2021年全球貿(mào)易的喜人增勢(shì)，主要得益于大宗商品價(jià)格的上漲、部分國(guó)家對(duì)防疫限制政策的放寬，以及經(jīng)濟(jì)刺激政策引發(fā)的需求復(fù)蘇。事實(shí)上，初級(jí)產(chǎn)品占據(jù)著全球大宗商品的大頭，諸如原油、金屬和谷物等價(jià)格的普遍上漲，一定程度上推高了全球進(jìn)出口貿(mào)易總額。據(jù)報(bào)道，截至今年1月底，路孚特/核心大宗商品CRB指數(shù)同比上漲46%，為1995年以來(lái)的最大漲幅。在22種主要大宗商品中，9種商品的價(jià)格年漲幅超過(guò)五成，其中咖啡上漲91%，棉花上漲58%，鋁上漲53%。
中國(guó)作為對(duì)全球貿(mào)易貢獻(xiàn)最大的國(guó)家之一，初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲帶來(lái)的影響無(wú)疑也是最大的。從宏觀層面看，初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格的持續(xù)上漲，給中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行帶來(lái)了負(fù)面的外部性沖擊。特別是進(jìn)口價(jià)格的上漲，壓縮了我國(guó)企業(yè)的利潤(rùn)空間，造成了我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基礎(chǔ)的弱化。這實(shí)際上構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)學(xué)上常提及的“貿(mào)易條件惡化”。從近年來(lái)我國(guó)進(jìn)出口情況分析看，貿(mào)易條件惡化的趨勢(shì)依然存在，部分領(lǐng)域甚至還有加劇的態(tài)勢(shì)。在進(jìn)出口領(lǐng)域，我們常聽(tīng)到一些外貿(mào)企業(yè)抱怨“辛辛苦苦干一年，到頭來(lái)卻不賺錢(qián)”，不少就與貿(mào)易條件惡化緊密相關(guān)。
此外，初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格的持續(xù)上漲，還給我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來(lái)了輸入性通脹的壓力。今年全國(guó)兩會(huì)《政府工作報(bào)告》中，增加了“輸入性通脹壓力加大”的表述。中國(guó)經(jīng)濟(jì)已深度融入進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)，國(guó)際大宗商品特別是初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格的上漲，客觀上加大了國(guó)內(nèi)輸入性通脹壓力。如果我們不能加以妥善應(yīng)對(duì)，勢(shì)必對(duì)我國(guó)宏觀調(diào)控的效果產(chǎn)生不利影響，甚至成為引發(fā)經(jīng)濟(jì)滯脹的直接導(dǎo)火索，對(duì)此，我們決不能掉以輕心。
定價(jià)權(quán)瓶頸待突破
在國(guó)際初級(jí)產(chǎn)品市場(chǎng)上，有兩種現(xiàn)象十分耐人尋味：一是“中國(guó)買(mǎi)什么，什么就漲價(jià)”，二是“中國(guó)企業(yè)總是選擇在價(jià)格高位買(mǎi)進(jìn)來(lái)”。
前者，可以理解為需求增加導(dǎo)致了價(jià)格上漲，屬于市場(chǎng)使然；后者，顯然是不合情理的，其背后的真正邏輯是“因?yàn)槟阋I(mǎi)，所以我才漲”。事實(shí)上，“被漲價(jià)”意味著定價(jià)權(quán)的缺失，意味著我們不僅沒(méi)有獲得與進(jìn)口份額相匹配的初級(jí)產(chǎn)品定價(jià)權(quán)，相反，旺盛的“中國(guó)需求”反倒成了挾制中國(guó)的籌碼，讓中國(guó)頻頻成為國(guó)際賣(mài)家“狙擊”的對(duì)象。
城市化、工業(yè)化進(jìn)程引發(fā)的旺盛需求，以及中國(guó)在某些初級(jí)產(chǎn)品儲(chǔ)量上的相對(duì)匱乏，讓中國(guó)已連續(xù)數(shù)年成為全球初級(jí)產(chǎn)品市場(chǎng)上最重要的買(mǎi)家之一。然而，中國(guó)身為全球初級(jí)產(chǎn)品的最大買(mǎi)家，卻不掌握初級(jí)產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，這顯然有悖于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下國(guó)際經(jīng)貿(mào)往來(lái)的公平原則。這個(gè)不對(duì)稱(chēng)如不能打破，合理的價(jià)格形成機(jī)制就不能實(shí)現(xiàn)，初級(jí)產(chǎn)品供給的風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)消失。
與此同時(shí)，中國(guó)在初級(jí)產(chǎn)品的出口上，也有著類(lèi)似的遭遇。以稀土為例，中國(guó)作為世界上最大的稀土出口國(guó)，從1990年到2007年之間，中國(guó)稀土的出口量增長(zhǎng)了近10倍，然而，令人難以置信的是，中國(guó)稀土出口的平均價(jià)格卻被壓低到當(dāng)初價(jià)格的64%。自己占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的資源類(lèi)初級(jí)產(chǎn)品，為何價(jià)格同樣也要受制于人呢？
目前，包括初級(jí)產(chǎn)品在內(nèi)的全球大宗商品交易主要有兩種定價(jià)機(jī)制：一是對(duì)成熟期貨品種與相關(guān)期貨市場(chǎng)的初級(jí)產(chǎn)品定價(jià)，主要參考全球主要期貨交易所的標(biāo)準(zhǔn)期貨合同價(jià)格來(lái)確定。比如，芝加哥商品交易所（CBOT）的大豆合約價(jià)格、美國(guó)紐約交易所（NYMEX）的石油合約價(jià)格、倫敦金屬交易所（LME）的銅合約價(jià)格等。二是針對(duì)尚無(wú)廣泛認(rèn)可的期貨品種和期貨市場(chǎng)初級(jí)產(chǎn)品，其價(jià)格主要由交易雙方每年通過(guò)談判達(dá)成。比如鐵礦石的亞洲基準(zhǔn)價(jià)格，過(guò)去都由全球三大鐵礦石供應(yīng)商和日本鋼鐵公司在每年4月之前通過(guò)談判后達(dá)成。
在現(xiàn)代市場(chǎng)體系中，期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和提高市場(chǎng)流動(dòng)性三大職能。期貨市場(chǎng)之所以能夠發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，是因?yàn)檫@一市場(chǎng)開(kāi)放而又參與者眾多，各類(lèi)信息都能及時(shí)為市場(chǎng)參與者所接收并據(jù)此估計(jì)期貨價(jià)格的變動(dòng)，單個(gè)市場(chǎng)參與者估計(jì)資產(chǎn)價(jià)格的偏差通常無(wú)礙于其整體估計(jì)的準(zhǔn)確性。也就是說(shuō)，無(wú)論紐約還是倫敦及芝加哥，都由于其充分發(fā)育的報(bào)價(jià)、交割、合約標(biāo)準(zhǔn)以及其他一系列體系支撐，幾乎壟斷了相關(guān)定價(jià)權(quán)。以石油為例，全球油價(jià)并不產(chǎn)生在石油輸出國(guó)組織歐佩克的會(huì)議桌上，而是產(chǎn)生在紐約和倫敦的“紙桶”市場(chǎng)上，期貨市場(chǎng)上石油炒家對(duì)油價(jià)的影響力甚至超過(guò)海灣國(guó)家的石油部長(zhǎng)們。
問(wèn)題在于，中國(guó)企業(yè)在上述兩種價(jià)格形成機(jī)制中均處于劣勢(shì)。中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，中國(guó)期貨與衍生品市場(chǎng)上市品種數(shù)量達(dá)到94個(gè)，其中商品類(lèi)84個(gè)、金融類(lèi)10個(gè)。盡管2021年中國(guó)期貨市場(chǎng)成交量創(chuàng)歷史新高，且四家期貨交易所成交排名在全球場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)中有所提升，但在大多數(shù)初級(jí)產(chǎn)品的定價(jià)中，中國(guó)扮演的仍是一個(gè)重量級(jí)“看客”。
當(dāng)然，一國(guó)能否爭(zhēng)取掌握初級(jí)產(chǎn)品定價(jià)權(quán)，既取決于該國(guó)基于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與貿(mào)易擴(kuò)張所產(chǎn)生的需求引導(dǎo)，也離不開(kāi)有關(guān)市場(chǎng)交易體系的充分發(fā)育、高效監(jiān)管以及交易主體的深度認(rèn)同和參與。該國(guó)貨幣能否成為全球大宗商品計(jì)價(jià)貨幣，也是一個(gè)核心環(huán)節(jié)。與此對(duì)照，對(duì)于構(gòu)建成熟商品期貨市場(chǎng)這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，我們尚需繼續(xù)努力。
此外，過(guò)于分散的企業(yè)結(jié)構(gòu)削弱了我國(guó)在國(guó)際經(jīng)貿(mào)市場(chǎng)上的談判地位。事實(shí)上，當(dāng)前全球初級(jí)產(chǎn)品中的絕大多數(shù)，都不是完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，而是由寡頭壟斷的市場(chǎng)。無(wú)論是買(mǎi)還是賣(mài)，寡頭壟斷的一方始終掌握著定價(jià)主動(dòng)權(quán)，即便是市場(chǎng)的最大買(mǎi)家，也不得不被動(dòng)地接受價(jià)格。
這方面，我們有著深刻的教訓(xùn)。本世紀(jì)初，國(guó)際焦炭市場(chǎng)景氣度高位運(yùn)行，國(guó)內(nèi)大大小小的出口商控制了全世界一半的焦炭貿(mào)易。盡管如此，蜂擁而上的投資熱、嚴(yán)重內(nèi)卷的價(jià)格戰(zhàn)，暴露出我國(guó)焦炭行業(yè)虛弱的談判地位，讓西方市場(chǎng)趁虛而入打壓價(jià)格，甚至還橫加指責(zé)我國(guó)焦炭出口傾銷(xiāo)，最終導(dǎo)致了全行業(yè)嚴(yán)重虧損。
當(dāng)前，我國(guó)是全球第二大石油消費(fèi)國(guó)、第三大天然氣消費(fèi)國(guó)、世界第一大油氣進(jìn)口國(guó)。2020年我國(guó)石油、天然氣對(duì)外依存度分別高達(dá)73%和43%。同時(shí)，我國(guó)鐵礦、銅礦、錳礦、鎳礦對(duì)外依存度均超過(guò)80%，鉻礦接近100%，鋁土礦對(duì)外依存度超過(guò)50%。從某種意義上看，這意味著，中國(guó)已迎來(lái)了積極爭(zhēng)取全球初級(jí)產(chǎn)品定價(jià)權(quán)的難得的時(shí)間窗口。
推動(dòng)形成于我有利的價(jià)格機(jī)制
2021年，我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，年內(nèi)連續(xù)突破5萬(wàn)億美元和6萬(wàn)億美元兩大關(guān)口，規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，這也直接推高了對(duì)初級(jí)產(chǎn)品的需求。
從全球資源配置的角度看，在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，充分利用好國(guó)內(nèi)外兩種資源的供應(yīng)體系，有利于保障我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。但也要看到，過(guò)度依賴(lài)外部資源隱含的巨大的政治風(fēng)險(xiǎn)，這就對(duì)重視和加強(qiáng)國(guó)內(nèi)初級(jí)產(chǎn)品的生產(chǎn)供應(yīng)提出了更高要求。現(xiàn)實(shí)中，通過(guò)增強(qiáng)國(guó)內(nèi)初級(jí)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)供應(yīng)，加大對(duì)重要初級(jí)產(chǎn)品的戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備和商業(yè)儲(chǔ)備，相當(dāng)于增加了我國(guó)初級(jí)產(chǎn)品供應(yīng)的韌性，有助于維護(hù)初級(jí)產(chǎn)品供應(yīng)的穩(wěn)定性、安全性。
但受制于資源稟賦、加工條件等因素，短期內(nèi)達(dá)到初級(jí)產(chǎn)品供應(yīng)自給自足是不現(xiàn)實(shí)的，不僅如此，相關(guān)資源產(chǎn)品的缺口還會(huì)越來(lái)越大，對(duì)外依存度還要繼續(xù)攀升。特別是外貿(mào)規(guī)模增長(zhǎng)但效益上的乏善可陳，應(yīng)引起我們的足夠重視——外貿(mào)規(guī)模擴(kuò)大帶來(lái)的資源代價(jià)，正侵蝕著我國(guó)外貿(mào)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的根基。加快探索并實(shí)現(xiàn)于我有利的初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制，切實(shí)維護(hù)全球初級(jí)產(chǎn)品供應(yīng)的穩(wěn)定性、安全性已迫在眉睫。
首先，中國(guó)必須建立自己的重要初級(jí)產(chǎn)品定價(jià)中心。這實(shí)際上包含兩層意思：一是要用好國(guó)際期貨市場(chǎng)，二是要完善壯大國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)。商品期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和提高市場(chǎng)流動(dòng)性等功能。與國(guó)際期貨市場(chǎng)相比，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)尚處于起步階段，在我國(guó)初級(jí)產(chǎn)品進(jìn)出口規(guī)模已十分龐大的情況下，要善于利用國(guó)際期貨市場(chǎng)來(lái)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)“中國(guó)因素”在全球初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制中的積極作用。要通過(guò)改革市場(chǎng)體制和規(guī)則體系，大力發(fā)展我國(guó)的期貨市場(chǎng)，增加期貨交易品種，鼓勵(lì)相關(guān)企業(yè)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，讓更多初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格融入全球定價(jià)體系，并牢牢在定價(jià)權(quán)上把握主動(dòng)。
其次，在期貨市場(chǎng)之外的重要初級(jí)產(chǎn)品定價(jià)上加強(qiáng)我們的談判地位。近年來(lái)，中國(guó)初級(jí)產(chǎn)品進(jìn)口雖然數(shù)量巨大，但缺乏價(jià)格影響力，根本原因之一就是中國(guó)企業(yè)的行業(yè)集中度不高、議價(jià)能力不夠。還是以稀土為例，為了拿回稀土定價(jià)權(quán)，從2011年開(kāi)始，有關(guān)部門(mén)以國(guó)企為主體，收購(gòu)兼并整合了一批稀土礦企，將稀土資源整合至中鋁公司、北方稀土、廈門(mén)鎢業(yè)、中國(guó)五礦、廣東稀土、南方稀土6家公司手上。2021年底，這6家公司再次優(yōu)化整合至中國(guó)稀土集團(tuán)旗下。至此，中國(guó)稀土資源的定價(jià)權(quán)才回到我們自己手中。稀土定價(jià)權(quán)回歸給我們的一個(gè)重要啟示，就是中國(guó)企業(yè)在初級(jí)產(chǎn)品談判上，要充分用好“進(jìn)口量大”這個(gè)談判籌碼，通過(guò)成立采購(gòu)聯(lián)盟等方式進(jìn)行集體談判，提高我國(guó)在初級(jí)產(chǎn)品市場(chǎng)上的談判地位。
最后，加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，或建立境外資源基地，或以參股全球初級(jí)產(chǎn)品供應(yīng)商的方式，獲得相應(yīng)的初級(jí)產(chǎn)品定價(jià)權(quán)。這方面，歐美一些發(fā)達(dá)國(guó)家的做法值得我們借鑒。例如，上個(gè)世紀(jì)90年代以來(lái)，美國(guó)石油勘探開(kāi)發(fā)的投資有一半以上投向了海外；上個(gè)世紀(jì)60年代以來(lái)，日本幾家鋼鐵大企業(yè)對(duì)澳大利亞所有鐵礦石企業(yè)均有參股，不少還是重要股東。正因?yàn)樵谌蜩F礦石漲價(jià)的情況下，日本鋼鐵企業(yè)因此產(chǎn)生的虧損，早已被參股鐵礦石供應(yīng)商獲得收益所抵消，甚至還有額外的獲利。當(dāng)前，我國(guó)不少企業(yè)已具備了初級(jí)產(chǎn)品領(lǐng)域境外開(kāi)發(fā)的實(shí)力，從中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)看，積極參與到全球初級(jí)產(chǎn)品資源的配置中，仍有較大的提升空間。
不過(guò)，專(zhuān)家表示，短時(shí)間內(nèi)大宗商品或?qū)㈦y以擺脫價(jià)格上躥下跳的亂局，而圍繞著初級(jí)產(chǎn)品供給安全這一核心問(wèn)題，新一輪競(jìng)爭(zhēng)可能才剛剛開(kāi)始。
（調(diào)研組成員：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 顧 陽(yáng) 喬金亮 馮其予）
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