證監會正式推出并購重組“小額快審”機制 明確適用情形與要求

　　中證網訊（記者 徐昭）證監會8日發布消息稱，證監會近日正式推出“小額快速”并購重組審核機制。

　　近年來，證監會堅持依法全面從嚴監管，深化并購重組市場化改革，通過大幅取消和簡化行政許可，90%以上的并購重組交易目前已無需證監會審核，有效激發了市場活力。隨著證券市場并購重組交易日趨活躍，交易金額小、發股數量少的小額并購交易不斷涌現。為適應經濟發展新階段特征，進一步激發市場活力，充分發揮并購重組服務實體經濟的重要作用，證監會深入貫徹落實黨的十九大精神和國務院“放管服”改革要求，針對不構成重大資產重組的小額交易，推出“小額快速”并購重組審核機制，直接由上市公司并購重組審核委員會審議，簡化行政許可，壓縮審核時間。

　　證監會表示，在推進并購重組市場化改革的同時，證監會將進一步強化監管，加強對財務顧問、資產評估、審計、法律顧問等中介機構的問責，充分發揮中介機構資本市場“看門人”的作用，強化市場激勵約束機制，加大稽查執法力度，堅決依法查處各類違法違規行為。

　　證監會強調，下一步將進一步提升服務水平，提高監管效能，深化監管改革，持續研究優化并購重組流程和監管機制，充分發揮市場機制作用，更好地服務實體經濟。

　　同日早些時候，證監會發布關于并購重組“小額快速”審核適用情形的相關問題與解答，明確了上市公司并購重組“小額快速”審核的適用情形與要求。

　　證監會表示，上市公司發行股份購買資產,不構成重大資產重組，且滿足下列情形之一的，即可適用“小額快速”審核，證監會受理后直接交并購重組委審議：一是最近12個月內累計交易金額不超過5億元；二是最近12個月內累計發行的股份不超過本次交易前上市公司總股本的5%且最近12個月內累計交易金額不超過10億元。

　　證監會解釋稱，“累計交易金額”是指以發行股份方式購買資產的交易金額；“累計發行的股份”是指用于購買資產而發行的股份。未適用“小額快速”審核的發行股份購買資產行為，無需納入累計計算的范圍。

　　證監會強調，有下列情形之一的，不適用“小額快速”審核：一是募集配套資金用于支付本次交易現金對價的，或募集配套資金金額超過5000萬元的；二是按照“分道制”分類結果屬于審慎審核類別的。

　　證監會表示，適用“小額快速”審核的，獨立財務顧問應當對以上情況進行核查并發表明確意見。

　　川財證券研究所所長陳靂表示，證監會對符合規范的并購重組“小額快速”項目，界定了適用條件，提高了審核便捷度，并強調了獨立財務顧問需發表相關意見，條理解釋更加明確。同時，監管部門對并購重組過程中的項目大小進行區分執行，一方面延用了審慎原則 ，另一方面能有效合理提升審批流程效率。