開欄的話：金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。經(jīng)濟(jì)興，金融興；經(jīng)濟(jì)強(qiáng)，金融強(qiáng)。
當(dāng)前，實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展任務(wù)繁重，如何突出問題導(dǎo)向，增強(qiáng)服務(wù)意識，有針對性地解決其中的重點(diǎn)、難點(diǎn)和“痛點(diǎn)”，是金融業(yè)面臨的緊迫課題。即日起，經(jīng)濟(jì)日報-中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)推出“金融如何在實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中‘秀一手’系列報道”，以探尋金融、實體共興之道。敬請垂注。
“融資難、融資貴”是小微企業(yè)面臨的老問題。由于小微企業(yè)絕大部分又是民營企業(yè)，使得這一問題又被涂上了“國”“民”之爭的色彩。如今，隨著一項金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，“融資難、融資貴”的鴻溝正逐步被縮小。這項身負(fù)厚望的創(chuàng)新，便是“票據(jù)+金融科技”。
有數(shù)據(jù)，有真相。據(jù)中國人民銀行近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度社會融資規(guī)模增量累計為8.18萬億元，比上年同期多2.34萬億元。而其中，僅票據(jù)融資一項就增加7833億元。
那么，票據(jù)服務(wù)創(chuàng)新，在一定程度上消解“融資難、融資貴”的內(nèi)在邏輯是什么？這一創(chuàng)新又激發(fā)了小微企業(yè)哪些潛能？其未來空間又有多大？
多位業(yè)內(nèi)人士表示，票據(jù)之所以被視為緩解小微企業(yè)“融資難、融資貴”的金鑰匙，在于它能夠?qū)⒑诵钠髽I(yè)的信用遷徙至小微企業(yè)。
長期以來，由于小微企業(yè)抗風(fēng)險能力弱，金融資源基本上都圍繞著大型核心企業(yè)進(jìn)行初次分配。例如，在債券市場、資本市場、信貸市場，金融資源均主要配置給大型的核心企業(yè)。這造成了尷尬局面：一方面，很多大型企業(yè)對金融資源使用不足；另一方面，小微企業(yè)又難以獲得必要的金融資源，業(yè)內(nèi)稱之為“旱的旱死、澇的澇死”。
而此時，票據(jù)作為一種遠(yuǎn)期結(jié)算工具，它“以結(jié)算帶動融資”的優(yōu)勢便凸現(xiàn)出來。
近年來，產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的賒銷占比越來越高，大型核心企業(yè)對上下游小微企業(yè)的應(yīng)付賬款快速增長。此時，大型企業(yè)簽發(fā)商業(yè)承兌匯票給小微企業(yè)，用來置換大量存在的剛性應(yīng)付賬款，持票的小微企業(yè)則可以借助大型企業(yè)的信用，通過“商票保貼”的方式獲得銀行的貼現(xiàn)資金，且該資金相對低門檻、低利率，小微企業(yè)也是求之不得。
這樣一來，大型企業(yè)“信用富裕”和小微企業(yè)“信用缺失”的矛盾便得到了解決。
據(jù)監(jiān)管層人士介紹，票據(jù)利率市場化程度很高，貨幣市場的利率波動可以通過后端高頻的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易實時影響直貼利率。在今年一季度央行降低實體企業(yè)融資成本、引導(dǎo)利率走廊下行的過程中，票據(jù)也成為小微企業(yè)最快享受到的低利率融資產(chǎn)品，貼現(xiàn)利率最低可至3.2%。
但值得注意的是，在尚未電子化之前，紙票在操作過程中存在效率低、風(fēng)險高等諸多問題，票據(jù)市場也曾經(jīng)歷過風(fēng)險高發(fā)的亂象階段，很多大型企業(yè)因此而不愿使用票據(jù)。
如何借助金融科技的力量規(guī)范、賦能票據(jù)市場，讓其更好地助力實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，便成為業(yè)內(nèi)人士共同努力的方向。
值得一提的是，近年來，票據(jù)的流通性和便捷性已得到大幅提升，電票占比超過99%，剩下不足1%的紙票也實現(xiàn)了電子信息登記和交易，操作風(fēng)險、兌付風(fēng)險下降，越來越多的企業(yè)開始使用票據(jù)進(jìn)行支付和融資，票據(jù)市場恢復(fù)增長。
上海票據(jù)交易所近期推出的“票付通”頗具代表性。該業(yè)務(wù)率先在招商銀行、中信銀行、江蘇銀行、中石化財務(wù)公司、京東金融、國網(wǎng)雄安金融科技公司首批試點(diǎn)，它瞄準(zhǔn)小微企業(yè)手上持有大量未到期票據(jù)的現(xiàn)狀，為票據(jù)支付賦能互聯(lián)網(wǎng)屬性，能夠支持票據(jù)簽發(fā)、企業(yè)背書環(huán)節(jié)的線上處理。
與此同時，在商業(yè)銀行內(nèi)部，多項針對票據(jù)創(chuàng)新的措施也在逐一推開。目前，招商銀行已從戰(zhàn)略、體制、產(chǎn)品、服務(wù)等方面入手，借力金融科技打造“票據(jù)大管家”平臺。
值得注意的是，盡管票據(jù)市場在助力實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面的潛力日顯，但風(fēng)險防控仍是金融工作的永恒主題。據(jù)了解，目前多家商業(yè)銀行已在成立專門風(fēng)險管理團(tuán)隊的基礎(chǔ)上，建立了覆蓋票據(jù)全生命周期的全面風(fēng)險管理體系，以更加有效地防范各類風(fēng)險。（經(jīng)濟(jì)日報-中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者 郭子源）
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